เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ตลาดคาดการณ์ว่าเงินหยวนเข้าใกล้ 7 หยวนต่อดอลลาร์ หลังจากการลดลงอย่างรวดเร็วครั้งที่สองของปีซึ่งเริ่มเมื่อวันที่ 15 สิงหาคม
เมื่อวันที่ 15 กันยายน เงินหยวนในต่างประเทศอ่อนค่าลงต่ำกว่า 7 หยวนต่อดอลลาร์สหรัฐ ทำให้เกิดการถกเถียงกันอย่างดุเดือดในตลาดณ เวลา 10 นาฬิกาของวันที่ 16 กันยายน เงินหยวนในต่างประเทศซื้อขายที่ 7.0327 ต่อดอลลาร์ทำไมมันแตก 7 อีกครั้ง?ประการแรก ดัชนีดอลลาร์ทำจุดสูงสุดใหม่เมื่อวันที่ 5 กันยายน ดัชนีดอลลาร์ได้ข้ามระดับ 110 อีกครั้ง แตะระดับสูงสุดในรอบ 20 ปีสาเหตุหลักมาจากสองปัจจัย ได้แก่ สภาพอากาศที่รุนแรงในยุโรปเมื่อเร็วๆ นี้ ความตึงเครียดด้านพลังงานที่เกิดจากความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ และการคาดการณ์เงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นจากการฟื้นตัวของราคาพลังงาน ซึ่งทั้งหมดนี้ได้ทำให้ความเสี่ยงของภาวะเศรษฐกิจถดถอยทั่วโลกกลับมาอีกครั้งประการที่สอง คำพูด “อินทรี” ของประธานเฟด Powell ในการประชุมประจำปีของธนาคารกลางที่เมือง Jackson Hole ในเดือนสิงหาคม ทำให้การคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นอีกครั้ง
ประการที่สอง ความเสี่ยงด้านเศรษฐกิจขาลงของจีนเพิ่มขึ้นในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา มีหลายปัจจัยที่ส่งผลกระทบต่อการพัฒนาเศรษฐกิจ: การฟื้นตัวของโรคระบาดในหลายพื้นที่ส่งผลกระทบโดยตรงต่อการพัฒนาเศรษฐกิจช่องว่างระหว่างอุปสงค์และอุปทานของไฟฟ้าในบางพื้นที่ถูกบีบให้ต้องตัดไฟฟ้าซึ่งส่งผลกระทบต่อการประกอบการเศรษฐกิจปกติตลาดอสังหาริมทรัพย์ได้รับผลกระทบจาก "การหยุดชะงักของอุปทาน" และอุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้องจำนวนมากก็ได้รับผลกระทบเช่นกันการเติบโตทางเศรษฐกิจในปีนี้มีแนวโน้มหดตัว
ในที่สุด ความแตกต่างของนโยบายการเงินระหว่างจีนและสหรัฐอเมริกาได้ลึกซึ้งยิ่งขึ้น ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระยะยาวระหว่างจีนและสหรัฐอเมริกาได้ขยายวงกว้างขึ้นอย่างรวดเร็ว และระดับผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลที่กลับด้านได้ทวีความรุนแรงมากขึ้นการลดลงอย่างรวดเร็วของสเปรดระหว่างพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีของสหรัฐฯ และจีนจาก 113 BP เมื่อต้นปีเป็น -65 BP ในวันที่ 1 กันยายน ส่งผลให้การถือครองพันธบัตรในประเทศลดลงอย่างต่อเนื่องโดยสถาบันต่างประเทศอันที่จริง ในขณะที่สหรัฐฯ เพิ่มนโยบายการเงินและเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้น สกุลเงินสำรองอื่นๆ ในตะกร้า SDR (สิทธิพิเศษถอนเงิน) ก็ร่วงลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์หยวนในประเทศซื้อขายที่ 7.0163 ต่อดอลลาร์
ผลกระทบของ RMB “ทำลาย 7” ต่อองค์กรการค้าต่างประเทศจะเป็นอย่างไร?
บริษัทนำเข้า: ต้นทุนจะเพิ่มขึ้นหรือไม่?
เหตุผลสำคัญที่ทำให้ค่าเงินหยวนอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์ในรอบนี้ยังคงเป็น: ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระยะยาวที่กว้างขึ้นอย่างรวดเร็วระหว่างจีนและสหรัฐอเมริกา และการปรับนโยบายการเงินในสหรัฐฯ
ท่ามกลางเบื้องหลังของการแข็งค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐ สกุลเงินสำรองอื่นๆ ในตะกร้า SDR (สิทธิพิเศษถอนเงิน) ล้วนอ่อนค่าลงอย่างมากเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐตั้งแต่เดือนมกราคมถึงสิงหาคม เงินยูโรอ่อนค่าลง 12% เงินปอนด์อังกฤษอ่อนค่าลง 14% เงินเยนอ่อนค่าลง 17% และเงินหยวนอ่อนค่าลง 8%
เมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นที่ไม่ใช่ดอลลาร์ การอ่อนค่าของเงินหยวนถือว่าค่อนข้างน้อยในตะกร้า SDR นอกจากการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐแล้ว เงินหยวนยังแข็งค่าเมื่อเทียบกับสกุลเงินที่ไม่ใช่ดอลลาร์สหรัฐ และไม่มีการอ่อนค่าโดยรวมของเงินหยวน
หากผู้ประกอบการนำเข้าใช้การชำระเงินด้วยเงินดอลลาร์ ต้นทุนจะเพิ่มขึ้นแต่ค่าใช้จ่ายในการใช้เงินยูโร สเตอร์ลิง และเยนนั้นลดลงจริง
เมื่อวันที่ 10.00 น. ของวันที่ 16 กันยายน เงินยูโรซื้อขายที่ 7.0161 หยวนเงินปอนด์ซื้อขายที่ 8.0244;หยวนซื้อขายที่ 20.4099 เยน
ธุรกิจส่งออก: ผลกระทบเชิงบวกของอัตราแลกเปลี่ยนมีจำกัด
สำหรับผู้ประกอบการส่งออกส่วนใหญ่ใช้การชำระเงินดอลลาร์สหรัฐ ไม่ต้องสงสัยเลยว่าค่าเสื่อมราคาของเงินหยวนนำมาซึ่งข่าวดี พื้นที่กำไรขององค์กรสามารถปรับปรุงอย่างมีนัยสำคัญ
แต่บริษัทที่ชำระด้วยสกุลเงินหลักอื่น ๆ ยังคงต้องติดตามอัตราแลกเปลี่ยนอย่างใกล้ชิด
สำหรับวิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อม เราควรให้ความสนใจว่ารอบระยะเวลาได้เปรียบของอัตราแลกเปลี่ยนตรงกับรอบระยะเวลาบัญชีหรือไม่หากมีการเคลื่อนตัว ผลกระทบเชิงบวกของอัตราแลกเปลี่ยนจะไม่มีนัยสำคัญ
ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนอาจทำให้ลูกค้าคาดหวังว่าเงินดอลลาร์จะแข็งค่าขึ้น ส่งผลให้เกิดแรงกดดันด้านราคา การชำระเงินล่าช้า และสถานการณ์อื่นๆ
องค์กรจำเป็นต้องทำงานที่ดีในการควบคุมและจัดการความเสี่ยงพวกเขาไม่ควรตรวจสอบภูมิหลังของลูกค้าโดยละเอียดเท่านั้น แต่ยังควรใช้มาตรการต่าง ๆ เช่น การเพิ่มสัดส่วนเงินฝากอย่างเหมาะสม การซื้อประกันสินเชื่อการค้า การใช้การชำระด้วยเงินหยวนเท่าที่จะทำได้ การล็อกอัตราแลกเปลี่ยนโดยใช้ “การป้องกันความเสี่ยง” และ ลดระยะเวลาความถูกต้องของราคาเพื่อควบคุมผลกระทบจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน
03 เคล็ดลับการตั้งถิ่นฐานการค้าต่างประเทศ
ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนเป็นดาบสองคม บริษัทการค้าต่างประเทศบางแห่งได้เริ่มปรับ "ล็อคการแลกเปลี่ยน" และการกำหนดราคาอย่างแข็งขันเพื่อเพิ่มขีดความสามารถในการแข่งขัน
เคล็ดลับของ IPayLinks: หัวใจสำคัญของการจัดการความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนอยู่ที่ “การรักษา” มากกว่า “การแข็งค่า” และ “การล็อคการแลกเปลี่ยน” (การป้องกันความเสี่ยง) เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยนที่ใช้บ่อยที่สุดในปัจจุบัน
เกี่ยวกับแนวโน้มอัตราแลกเปลี่ยนของ RMB เทียบกับดอลลาร์สหรัฐ บริษัทการค้าต่างประเทศสามารถมุ่งเน้นไปที่รายงานที่เกี่ยวข้องของการประชุมกำหนดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ FOMC ในวันที่ 22 กันยายนตามเวลาปักกิ่ง
จากข้อมูลของ Fed Watch ของ CME ความน่าจะเป็นที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 75 เบสิพพอยต์ภายในเดือนกันยายนคือ 80% และความน่าจะเป็นที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 100 เบซิพอยต์คือ 20%มีโอกาส 36% ที่คะแนนพื้นฐานสะสมเพิ่มขึ้น 125 คะแนนภายในเดือนพฤศจิกายน โอกาส 53% ที่คะแนนพื้นฐานเพิ่มขึ้น 150 คะแนน และโอกาส 11% ที่คะแนนพื้นฐานเพิ่มขึ้น 175 คะแนน
หากเฟดยังคงขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่อง ดัชนีดอลลาร์สหรัฐจะแข็งค่าขึ้นอีกครั้งและดอลลาร์สหรัฐจะแข็งค่าขึ้น ซึ่งจะเพิ่มแรงกดดันในการอ่อนค่าของเงินหยวนและสกุลเงินหลักอื่น ๆ ที่ไม่ใช่ของสหรัฐ
เวลาโพสต์: กันยายน 20-2022